18 Jahre VÖNIX Nachhaltigkeitsindex - Nachhaltig Investieren lohnt sich

Der VÖNIX im Indexjahr 2022/2023

Der 2005 gestartete VÖNIX (VBV Österreichischer Nachhaltigkeitsindex) ist die Nachhaltigkeitsbenchmark des heimischen Aktienmarktes. Mitte Juni hat er bei einem Stand

von 1283,67 sein 18. Jahr (17.6.2022 bis 16.6.2023) beendet. Dieses entwickelte sich, trotz

einiger belastender Faktoren, insgesamt leicht positiv. Der VÖNIX stieg um +0,9%, lag damit aber hinter seinem konventionellen Pendant, dem ATX PRIME, der das Indexjahr mit +5,8% abschloss. Am langfristigen Vorsprung des Nachhaltigkeitsindex ändert dies jedoch wenig. Seit Indexstart performt der VÖNIX mit +28,4% und liegt um beachtliche 22,2 Prozentpunkte klar vor dem ATX PRIME (+6,2%), und dies bei geringerer Volatilität.

Wie wird der VÖNIX zusammengestellt?

Der VÖNIX beinhaltet jene an der Wiener Börse notierten österreichischen Unternehmen, die in ökologischer und gesellschaftlicher Hinsicht führend sind. Grundlage des VÖNIX ist die Messung unternehmerischer Nachhaltigkeit. Dies erfordert ein komplexes Modell mit umfangreichen ökologischen und sozialen Ausschluss- und Positivkriterien. Insgesamt enthält die Methodik rund 100 Kriterien zu den sechs Stakeholdergruppen Mitarbeiter, Gesellschaft, Kunden, Lieferanten und Partner, Investoren sowie Umwelt. Die Analyse erfolgt sowohl auf Ebene der Grundsätze und Strategien der Unternehmen, der Produkte und Dienstleistungen als auch der konkreten messbaren Ergebnisse z.B. hinsichtlich Klimaschutz, Arbeitssicherheit, Kundenzufriedenheit u.v.m. Operationalisiert ist das Modell über rund 400 quantitative und qualitative Indikatoren.

Wie kommt ein Unternehmen in den VÖNIX?

Der von der rfu durchgeführte Analyseprozess findet jährlich im Zeitraum März bis Anfang Juni statt. Basisuniversum für den VÖNIX sind grundsätzlich alle inländischen Unternehmen, deren Aktien in den oberen Marktsegmenten der Wiener Börse notieren. Zu diesen werden Geschäfts- und Nachhaltigkeitsbereite und Websites ebenso ausgewertet wie Sekundärquellen (z.B. Medien, NGOs). Wenn noch entscheidungsrelevante Informationen fehlen, wird auch ein Fragenkatalog übermittelt. Finale Ergebnisse sind Nachhaltigkeitsscores auf einer Skala von -10 bis +10 bzw. Ratings auf einer neunstufigen Skala von A+ bis C-. Bei eingeschränkter Datenlage kann eine indikative Bewertung erfolgen. Letztlich werden jene Unternehmen, die einen definierten Schwellenwert überschreiten in den VÖNIX aufgenommen. Diese Re-Composition erfolgt jeweils Mitte Juni und die Zusammensetzung gilt für ein Jahr. Die Anzahl der Index Member ist nicht fest definiert, liegt aber meist um die 20.

Wer ist für den Nachhaltigkeitsindex verantwortlich?

Namhafte Akteure des Österreichischen Kapitalmarkts ermöglichen durch ihre Beiträge das laufende Indexmanagement und Nachhaltigkeitsresearch. Diese Partner sind die VBV-Vorsorgekasse, die Raiffeisen Nachhaltigkeits-Initiative und die Security KAG sowie als technische Partner die rfu - verantwortlich für die Nachhaltigkeitsanalyse – und die Wiener Börse – zuständig für Indexmanagement und laufende Berechnung und Publikation.

Und wie sieht der VÖNIX 2023/2024 aus?

Mit 19.6.2023 gilt die neue Indexzusammensetzung. Rund 50 Unternehmen wurden analysiert, 20 finden Aufnahme in den VÖNIX 2023/2024. In alphabetischer Reihenfolge sind dies: AGRANA, AMAG, AT&S, BKS BANK, CA IMMO, ERSTE GROUP BANK, EVN, KAPSCHTRAFFICCOM, LENZING, OBERBANK, PALFINGER, RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL, ROSENBAUER INTERNATIONAL, TELEKOM AUSTRIA, UBM DEVELOPMENT, UNIQA INSURANCE GROUP, VERBUND, VIENNA INSURANCE GROUP, WIENERBERGER, ZUMTOBEL. Auch eine Reihe von respact-Mitgliedern sind oder waren - solange eine Börsennotierung vorlag (z.B. BENE, BUWOG, BANK AUSTRIA ) - im VÖNIX enthalten.

Über die Autorin / den Autor: 

Reinhard Friesenbichler, geboren 1969, ist Gründer und Geschäftsführer der rfu, Autor zahlreicher Publikationen zum Thema nachhaltiges Investment und regelmäßig Vortragender an Hochschulen und Veranstaltungen.

Über das Unternehmen: 

Die rfu ist Österreichs Spezialistin für nachhaltiges Investment. Mit aktuell 13 Mitarbeitenden

betreut das Unternehmen institutionelle Investoren mit Nachhaltigkeitsresearch, konzeptiven

Leistungen sowie Auditierungen z.B. gemäß dem Österreichischen Umweltzeichen.

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